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华泰证券7月26日发布公告。中汇集团FY23前三季度累计实现收入14.60亿元（yoy+16.1%），为我们FY23全年预测75%，符合预期；总在校生人数同比增长11.6%至87,068人，再创新高。得益于多年良好的办学积累和高水准的就业率，公司FY24招生学额同比增长19.4%，内生增速稳健。公司积极响应产教融合政策，与多家龙头企业合作共建产业学院，并紧跟产业需求增加新工科和健康医学等专业布局。我们维持FY23/FY24/FY25归母净利润预测，分别为6.32/6.98/7.55亿元，根据市场变化将WACC从16.39%下调至15.80%，基于DCF的目标价6.31港元（永续增长率为1%，港元兑人民币为0.92）。维持“买入”。